רועי רוסטמי על בניית מותג אישי

בניית מותג אישי בעולם הפיננסים היא משימה מורכבת ועדינה. בניגוד לתעשיות יצירתיות שבהן בולטות וביטוי עצמי הם המפתח, עולם הפיננסים דורש איזון דק בין הפגנת מומחיות לבין שמירה על צניעות, בין שקיפות לדיסקרטיות, ובין בניית קשרים אישיים לשמירה על אובייקטיביות מקצועית. זהו תחום שבו המוניטין שלך אינו רק חלק מהקריירה שלך – הוא המטבע הקשה ביותר שבו אתה סוחר.

רועי רוסטמי, איש שוק הון ומשקיע עם ניסיון של 15 שנים, טוען כי בעולם של אלגוריתמים ותאגידי ענק, המותג האישי הפך להיות הנכס החשוב והבר-קיימא ביותר של איש המקצוע. "השוק יכול לתת והשוק יכול לקחת," אומר רוסטמי, "הצלחה של רבעון אחד יכולה להימחק ברבעון הבא. הדבר היחיד שאתה בונה באופן עקבי לאורך זמן, וששום תנודה יומית לא יכולה למחוק, הוא השם שלך. המוניטין שלך הוא הנכס הלא-סחיר היקר ביותר בתיק ההשקעות שלך".

מתוך מסעו המקצועי, ששילב לימודים אקדמיים בכלכלה ובמנהל עסקים, שירות פיקודי בחיל הים ועיסוק אינטנסיבי באמנויות לחימה, גיבש רוסטמי פילוסופיה ברורה לגבי בניית מותג אישי בעולם הפיננסים. זוהי אינה תורה של שיווק עצמי אגרסיבי, אלא גישה המבוססת על יצירת ערך אמיתי, אמינות ועקביות לאורך זמן.

## מדוע מותג אישי חיוני בעולם הפיננסים?

על פניו, עולם הפיננסים נראה כמקום שבו המספרים מדברים בעד עצמם. התשואה היא המלך, והביצועים הם חזות הכל. אם כך, מדוע ישנה חשיבות כה גדולה למותג האישי?

• פיננסים הם עסק של אמון: לפני שאנשים מפקידים בידיך את כספם, את עתידם הכלכלי, או אפילו רק את תשומת הלב שלהם לעצתך, הם צריכים לבטוח בך. אמון אינו נבנה על ידי גרפים מרשימים בלבד; הוא נבנה על ידי הכרת האדם שמאחורי המספרים. מותג אישי חזק הוא קיצור דרך לבניית אמון זה.
• בידול בשוק רווי: עולם הפיננסים מלא באנשים מוכשרים עם תארים דומים וכישורים אנליטיים חזקים. מה שמבדיל אותך אינו רק היכולת שלך לקרוא מאזן, אלא איך אתה עושה זאת. מהי פילוסופיית ההשקעה שלך? מהם העקרונות האתיים שלך? מהי תפיסת העולם הכלכלית שלך? התשובות לשאלות אלו הן ליבת המותג האישי שלך והן מה שגורם לאנשים לבחור לעבוד איתך, ולא עם אלפי האחרים.
• חוסן בזמני משבר: שווקים עולים ויורדים. גם המשקיעים הטובים ביותר חווים תקופות של הפסדים. בתקופות קשות אלו, המותג האישי שלך הוא רשת הביטחון שלך. לקוחות ושותפים עסקיים יישארו נאמנים לאדם שהם סומכים עליו ומעריכים את תהליך קבלת ההחלטות שלו, גם כשהתוצאות קשות בטווח הקצר. הם נוטשים בקלות רבה יותר "קופסה שחורה" אלגוריתמית שהפסיקה לעבוד.

## עמודי התווך לבניית מותג אישי על פי רועי רוסטמי

במהלך 15 שנותיו בשוק, זיהה רוסטמי ארבעה עמודי תווך מרכזיים, שעליהם חייב להיבנות מותג אישי אמין ובר-קיימא בעולם הפיננסים.

1. יכולת ומקצועיות כבסיס בלתי מתפשר

"כל מותג חלול שלא מגובה בכישרון אמיתי סופו להתגלות," קובע רוסטמי. "אי אפשר לשווק מוצר גרוע לאורך זמן". לפני שחושבים על כותרות, על נראות או על תוכן, איש המקצוע חייב להיות מעולה במה שהוא עושה. עבור רוסטמי, הבסיס הזה נבנה דרך לימודים אקדמיים קפדניים, צבירת אלפי שעות מסחר וניתוח, והתעדכנות מתמדת במגמות ובכלים החדשים ביותר. המותג אינו תחליף למקצועיות; הוא הביטוי החיצוני שלה. המוניטין שלך חייב לעמוד על יסודות מוצקים של ידע וביצועים מוכחים.

2. עקביות רדיקלית

אמון, לב ליבו של כל מותג פיננסי, הוא תוצר של עקביות. רוסטמי שואב את העיקרון הזה מהאימונים בג'ודו ובג'יו-ג'יטסו. "אתה לא הופך למומחה על ידי ביצוע תרגיל מבריק פעם אחת. אתה הופך למומחה על ידי חזרה על יסודות הבסיס אלפי פעמים, עד שהם הופכים לטבע שני". כך גם בבניית מותג:

• עקביות בפילוסופיה: לדבוק באסטרטגיית ההשקעה שלך גם כשהיא אינה פופולרית.
• עקביות בתקשורת: לתקשר עם לקוחות ושותפים באופן קבוע, ברור ושקוף, גם כשהחדשות רעות.
• עקביות בהתנהלות: לעמוד במילה שלך, לכבד הסכמים, ולהפגין אמינות בכל אינטראקציה, קטנה כגדולה.
  מותג אינו נבנה בקמפיין פרסום, אלא בסך כל אלפי הפעולות הקטנות והעקביות שמבצעים לאורך שנים.

3. שקיפות והיכולת להודות בטעויות

בעולם שבו רבים ממהרים להבליט את הצלחותיהם ולהסתיר את כישלונותיהם, רועי רוסטמי מאמין שהדרך ההפוכה היא הנכונה לבניית אמון. "השוק תמיד צנוע יותר מכל מי שפועל בו," הוא אומר. "להיכשל זה חלק מהמקצוע. להסתיר את הכישלונות שלך זו הדרך המהירה ביותר להרוס את המוניטין שלך". מותג אישי חזק אינו כזה שמנסה להציג תמונה מושלמת, אלא כזה שמפגין יושרה. היכולת לומר "טעיתי, הנה מה שלמדתי מזה" אינה סימן לחולשה, אלא להפך. היא משדרת ביטחון, אחריות ומחויבות לשיפור מתמיד, ותכונות אלו הן מגנט לאמון.

4. אותנטיות: הערך של להיות אדם שלם

אחד הלקחים החשובים שלמד רוסטמי הוא שאנשים לא עושים עסקים עם "אנליסטים" או "מנהלי תיקים", הם עושים עסקים עם בני אדם. לכן, מותג אישי אפקטיבי אינו יכול להיות חד-ממדי ומקצועי בלבד. "האישיות שלך היא חלק מהמותג שלך," הוא מסביר. "התשוקה שלי לאמנויות לחימה, הסקרנות שלוקחת אותי לאירועים כמו מידברן, האהבה שלי לכלבים, או אפילו היכולת להעריך פודקאסט כמו של ג'ו רוגן – כל אלה הם חלק ממי שאני".

שיתוף מבוקר של תחומי העניין והערכים האישיים שלך הופך אותך לאדם רב-ממדי ונגיש יותר. הוא מאפשר לאנשים להתחבר אליך ברמה עמוקה יותר, מעבר למספרים ולגרפים. הוא מראה שיש לך פרספקטיבה רחבה על החיים, תכונה חיונית לקבלת החלטות שקולות בעולם הפיננסי.

## סיכום: המוניטין כהשקעה לטווח ארוך

בניית מותג אישי בעולם הפיננסים אינה פרויקט עם תאריך התחלה וסיום. זוהי התחייבות מתמשכת, מרתון שנמשך קריירה שלמה. כל דוח שאתה מפרסם, כל עסקה שאתה מבצע, כל שיחה עם לקוח וכל פוסט שאתה מעלה – כל אלה הם לבנה נוספת בבניין המוניטין שלך.

כפי שמסכם זאת רועי רוסטמי: "בסופו של יום, אתה יכול לנהל את הסיכונים בתיק ההשקעות שלך בצורה מבריקה, אך הסיכון הגדול ביותר שאינך יכול לגדר הוא הסיכון לשם שלך. לוקח שנים לבנות מוניטין של אמינות ויושרה, ורגע אחד של שיקול דעת מוטעה כדי להרוס אותו. לכן, ההשקעה החשובה ביותר שאי פעם תעשה אינה במניה או באג"ח, אלא במותג האישי שלך. התשואה על ההשקעה הזו היא אמון – והוא, בתורו, יקר מפז".

תוכן זה אינו מהווה המלצה משום סוג אלא נכתב לצרכי לימוד בלבד.

רועי רוסטמי מסביר: איך בונים תיק השקעות מנצח לשנת 2026

בניית תיק השקעות לשנה קדימה אינה עניין של נבואה או הימור. זהו תהליך אסטרטגי, הדומה לתכנון מסע ימי: יש לבחון את מפת מזג האוויר הצפויה, להבין את הזרמים והרוחות, ורק אז לבנות את הספינה המתאימה שתנווט בבטחה וביעילות אל היעד. כשאנו ניצבים בסוף שנת 2025 וצופים אל 2026, תמונת המצב הכלכלית העולמית מורכבת ומאתגרת, אך גם רוויה בהזדמנויות למי שידע לנווט נכון.

רועי רוסטמי, סוחר ומשקיע בעל ניסיון של 15 שנים בשוק ההון, מדגיש כי תיק "מנצח" אינו בהכרח התיק שמכה את המדדים בכל חודש. "תיק מנצח הוא תיק חכם, ממושמע ועמיד," הוא מסביר. "זהו תיק שנבנה על יסודות איתנים שמטרתם לשרוד זעזועים, תוך שהוא מקצה משאבים באופן ממוקד לאזורים שבהם צפויה צמיחה משמעותית. זהו שילוב בין הגנה יציבה להתקפה מחושבת, פילוסופיה שלמדתי ליישם הן בזירת הג'ודו והן בניהול סיכונים בשווקים הפיננסיים".

בהתבסס על ניתוח המצב הכלכלי הצפוי, מציג רוסטמי את תוכנית הפעולה והעקרונות המנחים לבניית תיק השקעות חזק לשנת 2026.

## תמונת המצב המאקרו-כלכלית: מגרש המשחקים של 2026

כל אסטרטגיית השקעה חייבת להתחיל מהבנת הסביבה שבה היא פועלת. רוסטמי מזהה מספר מגמות מרכזיות שיעצבו את השווקים בשנה הקרובה.

• עידן הריבית ה"נורמלית": לאחר מחזור העלאות הריבית האגרסיבי של 2023-2024, העולם הכלכלי התרגל לסביבת ריבית שאינה אפסית. להערכת רוסטמי, ב-2026 נהיה במצב של ריביות יציבות, ואולי אף נראה התחלה של מגמת הורדה מתונה. סביבה זו טובה יותר לנכסי צמיחה מאשר שיא ההידוק, אך עדיין דורשת מהחברות להפגין רווחיות אמיתית. עידן הכסף החינמי הסתיים, ואיכות החברות הופכת לקריטריון החשוב ביותר.
• צמיחה כלכלית מתונה: התרופה לאינפלציה (העלאות הריבית) האטה באופן בלתי נמנע את הכלכלה העולמית. 2026 צפויה להתאפיין בצמיחה מתונה וסלקטיבית. זהו לא שוק שבו "כל הסירות עולות עם הגאות". חברות שיצליחו להציג צמיחה משמעותית יעשו זאת בזכות חדשנות אמיתית, ולא בזכות רוח גבית כלכלית.
• מתחים גיאופוליטיים וארגון מחדש של שרשראות האספקה: התחרות בין ארה"ב לסין ממשיכה להיות הכוח המרכזי שמעצב את הסדר העולמי. מגמת ה-"Re-shoring" ו-"Friend-shoring" (החזרת ייצור למדינת האם או למדינות ידידותיות) מתחזקת, ויוצרת הזדמנויות בסקטורים של תעשייה מתקדמת, רובוטיקה ולוגיסטיקה במערב.

המסקנה המרכזית של רוסטמי: 2026 תהיה "שנת בוחר המניות" (Stock Picker's Market). הצמדות פסיבית למדדים רחבים עלולה להיות פחות יעילה. הצלחה תדרוש זיהוי אקטיבי של חברות וסקטורים בעלי יתרון תחרותי ברור.

## מבנה התיק: אסטרטגיית "ליבה ולוויינים"

כדי לנווט בסביבה מורכבת זו, רוסטמי ממליץ על מבנה תיק קלאסי ויעיל של "ליבה ולוויינים" (Core-Satellite).

ליבת התיק (70%-80%)

זוהי עוגן התיק. מטרתה לספק יציבות, פיזור רחב ותשואה סולידית. הליבה מורכבת מנכסים בסיסיים ואיכותיים.

• מניות גלובליות איכותיות: הקצאה למדדים רחבים (כמו S&P 500 ומדד עולמי), אך עם דגש מיוחד על קרנות סל (ETFs) המתמקדות באיכות – חברות בעלות מאזנים חזקים, תזרים מזומנים יציב, חוב נמוך ויתרון תחרותי ברור ("חפיר כלכלי").
• אגרות חוב (חלק משמעותי יותר מבעבר): בסביבת הריבית הנוכחית, אג"ח חזרו להיות רכיב אטרקטיבי. שילוב של אג"ח ממשלתיות (לביטחון) ואג"ח קונצרניות בדירוג גבוה (לתוספת תשואה) יספק לתיק הכנסה שוטפת וירסן את התנודתיות.
• נכסים ריאליים: חלק קטן מהליבה יוקצה לנכסים ממשיים כמו נדל"ן מניב (דרך קרנות ריט), בדגש על סקטורים צומחים כמו מרכזים לוגיסטיים ומבני בריאות, המספקים הגנה מסוימת מאינפלציה.

לווייני התיק (20%-30%)

זהו החלק הדינמי וההתקפי של התיק. כאן נבצע השקעות ממוקדות יותר, בעלות פוטנציאל תשואה (וסיכון) גבוה יותר, המבוססות על מגמות העומק שרוסטמי מזהה לשנת 2026.

## השקעות הלוויין: תמות הצמיחה המרכזיות ל-2026

אלו הם התחומים שבהם רוסטמי מאמין שניתן יהיה לייצר תשואת יתר משמעותית בשנה הקרובה.

1. הגל השני של מהפכת ה-AI: מיישומים לתשתיות

שנת 2024 התאפיינה בהייפ סביב יצרניות השבבים ותשתיות הבינה המלאכותית. להערכת רוסטמי, 2026 תהיה השנה של היישומים. ההתמקדות תעבור לחברות המשתמשות ב-AI כדי לחולל מהפכה בתעשיות שלהן: חברות תוכנה (SaaS) המטמיעות כלי AI לשיפור פרודוקטיביות, חברות בתחום הבריאות המשתמשות ב-AI לאבחון מוקדם, וחברות תעשייתיות המייעלות תהליכים באמצעות אוטומציה חכמה.

2. "הכלכלה החדשה" של המערב: תעשייה מתקדמת וביטחון

כתוצאה מהמגמות הגיאופוליטיות, נראה השקעות עתק בתחומים הנחשבים חיוניים לביטחון הלאומי של מדינות המערב. זה כולל:

• סמיקונדקטורס: המשך השקעה בייצור שבבים בארה"ב ואירופה.
• רובוטיקה ואוטומציה: מפעלים במערב חייבים להפוך ליעילים יותר כדי להתחרות, והדרך לשם עוברת באוטומציה.
• סייבר: ככל שהעולם הופך דיגיטלי יותר, ההגנה הופכת קריטית יותר.

3. תשתית האנרגיה הירוקה (לא רק פאנלים)

המעבר לאנרגיה ירוקה הוא מגמת-על, אך רוסטמי מציע להסתכל מעבר ליצרניות הפאנלים והטורבינות, שם התחרות עזה. ההזדמנות הגדולה ב-2026 נמצאת בתשתיות התומכות: חברות לשדרוג רשתות חשמל, טכנולוגיות לאגירת אנרגיה (סוללות), והחברות הכורות מתכות חיוניות למעבר זה (נחושת, ליתיום).

4. השקעות אלטרנטיביות מבוקרות

• מטבעות דיגיטליים: רוסטמי מקצה חלק קטן מאוד מהלוויינים (1%-3%) לנכסים הדיגיטליים המבוססים ביותר, ביטקוין ואת'ריום. הוא רואה בהם נכס ספקולטיבי בעל פוטנציאל לגיוון והגנה מפני פיחות מטבעות מסורתיים, במיוחד אם בנקים מרכזיים יחזרו להוריד ריביות.
• אמנות ועוד: למשקיעים כשירים, השקעות כמו אמנות יכולות להוות גיוון נוסף שאינו נמצא במתאם לשוקי המניות.

## המרכיב החשוב ביותר: משמעת וניהול אקטיבי

תוכנית השקעות, מבריקה ככל שתהיה, חסרת ערך ללא המשמעת לבצע אותה. "תיק השקעות הוא כמו גן. אתה לא יכול לשתול באביב ולקוות לטוב בסתיו. אתה חייב לעשב, להשקות ולגזום באופן קבוע," אומר רוסטמי.

• איזון מחדש (Rebalancing): לפחות פעם בחצי שנה, יש לבחון את התיק. אם השקעות הלוויין הצליחו מאוד וגדלו מעבר להקצאה המקורית (למשל, 35% מהתיק במקום 25%), יש למכור חלק מהרווחים ולהעביר אותם בחזרה לליבה. פעולה זו מאלצת אותך לממש רווחים (למכור ביוקר) ולהגדיל אחזקה בנכסים היציבים (לקנות בזול).
• הימנעות מהחלטות רגשיות: המטרה של התוכנית היא לשמש עוגן רציונלי מול הרעש הבלתי פוסק של החדשות והתנודות היומיות בשוק. דבוק בתוכנית.

סיכום

בניית תיק מנצח לשנת 2026 דורשת חזרה ליסודות: בניית ליבה איכותית, יציבה ומגוונת, לצד הקצאה ממושמעת לתמות צמיחה בעלות פוטנציאל גבוה. זוהי שנה שבה ניהול אקטיבי, מחקר מעמיק ומשמעת ברזל יהיו חשובים מתמיד. הניצחון לא יושג על ידי ניסיון לחזות את העתיד, אלא על ידי בניית תיק חזק וגמיש מספיק כדי לשגשג במגוון תרחישים אפשריים.

תוכן זה אינו מהווה המלצה משום סוג אלא נכתב לצרכי לימוד בלבד.